Как биткойн миньорите променят DeFi пазара

През юни 2024 г. общият обем на заключената стойност в протоколите DeFi надхвърли границата от 100 милиарда долара Традиционно лидерът и най-големият блокчейн по този показател остава Ethereum с дял от около 60% от целия сектор.

Доминиращата позиция на тази екосистема в DeFi се дължи на относителната лекота на разработване и внедряване на интелигентни договори, приложения и токени. Някои участници на пазара обаче смятат, че монополът на Ethereum ще бъде разклатен през следващите години.

В областта на децентрализираните финанси конкуренцията между проекта на Виталик Бутерин и Биткойн се засилва. Въпреки че неговият протокол няма лесни опции за програмиране поради своя дизайн, актуализацията на Taproot, активирана през 2021 г., отвори нови възможности за инженерите.

Например Lightning Labs, компания, специализирана във функционалното развитие на биткойн, сподели работата си. В края на 2023 г. той представи алфа версията на протокола Taproot Assets v0.3, който гарантира издаването и управлението на стабилни монети в мрежата на първата криптовалута.

Компанията посочва, че този тип монети е универсален актив за обмен и съхранение на капитал сред потребители от развиващите се страни, което може да се превърне в един от най-важните катализатори за растежа на крипто пазара. На свой ред това трябва да има качествено въздействие върху сегмента на базирани на биткойн DeFi приложения.

„Това вече не е блокова верига без излишни средства, при която не се случва нищо друго освен ходлерите да държат BTC“, казаха анализатори на Bernstein.

Експертите също сравниха биткойн мрежата с Ethereum през 2020 г., когато огромен брой DeF приложения и токени бяха пуснати в блокчейна, което доведе до общо увеличение на ликвидността и увеличение на таксите за транзакции.

Защо миньорите се интересуват от DeFi на биткойн?

На 20 април 2024 г. се състоя четвъртият халвинг на биткойн. Наградата за намерен блок е намаляла от 6,25 BTC на 3,125 BTC. Това означава, че печалбите на миньорите също са намалели наполовина. Те обаче все още имат допълнителен източник на доходи в мрежата – такси за транзакции.

Например през почти цялата 2022 г. дневната награда за втория вид доход варираше от 6 до 20 BTC (до $720 000 на ден при цена на монетата от $36 000). За сравнение: през същата година представянето на Ethereum беше около 500 ETH ежедневни награди за миньори за транзакции или условно $1 милион при цена от $2000 за монета.

Ситуацията се промени в началото на 2023 г. с пускането на протокола редни числа, позволяващ издаването на токени, базирани на биткойн блокчейна. А също и с внедряването на протокола Runes, представен в края на 2023 г. Тези експерименти направиха възможно издаването на взаимни и незаменими токени в биткойн, което привлече спекуланти в мрежата. Поради шума около популярните крипто тенденции, включително NFT и мем монети, таксите за транзакции се увеличиха значително.

В пика на активността в тези протоколи в края на 2023 г. и преди халвинга на 20 април 2024 г. дневният доход на копачите надхвърли съответно 540 BTC и 1200 BTC.

По този начин активността и повишеното търсене на транзакции в основната биткойн мрежа значително увеличават доходите на копачите и следователно създават интерес за развитието на децентрализирания финансов пазар, базиран на основната криптовалута.

По думи Управляващ партньор на компанията за рисков капитал Dragonfly Хасиб Куреши, биткойн миньорите имат огромни обеми BTC, които могат да се използват за разработване на DeFi.

Един пример е американската компания Marathon Digital Holdings, най-големият публичен миньор в света. В края на февруари 2024 г. тя представи мрежата L2 за Bitcoin Anduro и обяви разработването на две странични вериги, базирани на нея:

• Coordinate, проектиран да осигури “рентабилен стек” UTXO за общността на Ordinals;
• Alys е съвместим с Ethereum протокол за токенизиране на активи.

Компанията планира да използва подход за федеративно копаене, за да генерира допълнителни приходи от обработка на транзакции. Подобен принцип се използва при копаене на LTC и DOGE, алгоритъм за съвместно копаене AuxPoW, предназначен да увеличи устойчивостта на атака от 51%.

Накъде се насочва DeFi на биткойн?

Най-големият децентрализиран финансов пазар на биткойн остава мрежата за микроразплащания BTC – Lightning Network (LN). През март 2024 г. капацитетът на мрежата достигна исторически връх от 312 милиона долара.

Скоростта на приемане на Bitcoin като средство за плащане оставя много да се желае. Това вероятно се дължи на това, че стейбълкойните са по-удобни за потребителя. Редица компании обаче разработват „стабилни монети“, базирани на биткойн. По този начин протоколът Taro от Lightning Labs е предназначен да издава стабилни монети и други активи в мрежата на първата криптовалута.

Някои участници на крипто пазара залагат на напълно различен сектор на DeFi – залагане.

Още в края на 2023 г. анализаторите на Vaneck отбелязаха, че появата на блокирането на биткойни в Lightning Network ще отвори нови възможности за генериране на пасивен доход.

Поради естеството на архитектурата, базирана на алгоритъма Proof-of-Work, притежателите на цифрово злато не могат да участват в залагане. Но започнаха да се появяват синтетични варианти за реализиране на тази идея.

В края на май 2024 г. бяха направени първите забележими стъпки в тази посока. Проектът Babylon събра 70 милиона долара за разработване на приложение за залагане на биткойни. Неговите разработчици искат да използват първата криптовалута за „залагане“ в блокчейни, използвайки алгоритъма Proof-of-Stake.

Стартирането на Arch, събран 7 милиона долара в кръг, ръководен от Multicoin Capital, работещ върху функционалност за прехвърляне на приложения от блокчейн Solana към биткойн. Според главния изпълнителен директор на Arch Мат Мудано, около 20 екипа за разработка вече създават стабилни монети, базирани на Ordinals протоколи за кредитиране и децентрализирани борси.

Невъзможно е да не се отбележи тенденцията на RWA на биткойн, както и усилията на борсата Bitfinex в тази посока. През април 2024 г. платформата за токенизирани активи Bitfinex Securities издаде дълг за изграждането на хотелския комплекс Hampton by Hilton в Ел Салвадор под формата на токен в страничната верига Liquid Network.

DeFi Llama Service показан, че от 2024 г. броят на инвестициите в сектора Bitcoin-DeFi се е увеличил значително. Най-малко 17 стартиращи компании са събрали повече от 100 милиона долара.

Кумулативната стойност е заключена в базирани на биткойн DeFi приложения през юни 2024 г съставен само 1% от целия пазар. Въпреки това има значителен интерес към разработките „отгоре“ на основната криптовалута, както в обичайната категория микроплащания за BTC, така и в експериментални методи за предоставяне на биткойн със способността да генерира пасивен доход чрез залагане.

Всички тези експерименти могат да привлекат вниманието към основната биткойн мрежа, което, както се вижда от протоколите Runes и Ordinals, ще увеличи цената на таксите в биткойн мрежата. На този етап този път на развитие на първата криптовалута изглежда като напълно логичен сценарий, който се поддържа и развива не само от миньори, но и от рискови крипто компании.

Текст: Олег Кеш Койн

Открихте грешка в текста? Изберете го и натиснете CTRL+ENTER