Очакванията за решение на Федералния резерв на САЩ

Решението на Федералния резерв на САЩ се очертава, след като правителството на САЩ предприе действия относно биткойн – ето какво да очаквате

Федералният резерв на САЩ ще обяви решението си за лихвените проценти тази сряда следобед около 14:00 ET.

Към момента не се очаква Федералният резерв да обяви намаления на лихвените проценти точно сега. Въпреки това, след като настъпи септември, инструментът CME FedWatch прогнозира вероятността от намаление на лихвите с 4,1% въз основа на 30-дневните фючърсни цени. Тази вероятност се съпоставя с възможността за намаление с 50 базисни пункта, а не с обичайните 25.

Тази новина идва след скорошния спад на индекса на потребителските цени в САЩ (CPI) миналия юни, който подхрани пазара на криптовалута след умерен процент на инфлация от 3,3% на годишна база. Залозите на Polymarket за юли 2024 г. показват 96% шанс за „Без промяна“.

Въпреки това, независимо дали Федералният комитет за отворен пазар реши да увеличи или намали лихвените проценти, все още се прогнозира положителен резултат за криптовалутата. Повишаването на ставките би означавало по-бавно, но стабилно подобрение. Намаляването на лихвените проценти, от друга страна, би било възходящо, тъй като по-ниските лихвени проценти обикновено намаляват разходите по заеми, насърчавайки повече инвестиции и ликвидност в по-рискови активи като криптовалута. Освен това, по-ниските проценти са склонни да отслабват националните валути, което може би принуждава инвеститорите да търсят алтернативни източници на стойност, като например криптовалути.

Към момента на писане биткойнът се търгува на $65 600 и продължава да се колебае през последния месец, докато акциите остават устойчиви. Въпреки това, с възможността за намаляване на курса до септември, всички признаци сочат вероятен благоприятен изход за криптовалутата.

Различни решения: САЩ, Япония и Обединеното кралство

Банката на Япония, Федералният резерв и Банката на Англия ще обявят решения за лихвените проценти тази седмица и анализаторите очакват различни резултати от всяка централна банка.

Банката на Япония (BOJ) ще започне в сряда и анализаторите са разделени относно това дали ще повиши лихвените проценти от сегашния диапазон 0%-0,1% или сигнализира, че увеличението е неизбежно. Инфлацията в Япония остава над целта на банката от 2%, докато йената се движи близо до най-ниските нива от няколко десетилетия спрямо щатския долар. The Wall Street Journal съобщи, че BOY вярва, че по-строгата парична политика може да повиши инфлацията чрез укрепване на йената и понижаване на цените на вноса.

Очаква се Фед да запази лихвите на срещата си в сряда, но пазарите предполагат ясен сигнал за намаляване на лихвите на следващата среща през септември. Данните на CME FedWatch показват 100% шанс за намаление на лихвения процент през септември, с 12% шанс за намаление с 50 базисни пункта, вместо типичните 25 базисни пункта.

Банката на Англия е изправена пред важно решение в четвъртък, като икономистите и пазарите са разделени поравно относно това дали ще намали лихвените проценти за първи път от години. Дори ако Bank of England облекчи, това вероятно ще покаже предпазлив подход към бъдещи съкращения.

Тези решения на централната банка идват на фона на по-широка тенденция за облекчаване на паричната политика в големите икономики. Европейската централна банка и централната банка на Канада вече намалиха лихвите през последните месеци, сигнализирайки за преминаване от многогодишен цикъл на свиване.

За пазара на криптовалута, особено биткойн, въздействието на тези решения може да бъде ограничено в краткосрочен план, с изключение на значителни изненади. Въпреки това, дългосрочна тенденция към по-разхлабена парична политика може потенциално да е от полза за рискови активи като биткойн. Това рали от 56% от началото на годината, което до голяма степен се дължи на търсенето на ETF в САЩ, може също да отразява пазарните очаквания за този цикъл на облекчаване. Правителствен субект премества биткойн точно преди решението на Фед

Предстоящото решение на Федералния резерв за лихвените проценти идва дни след като Министерството на правосъдието прехвърли 2 милиарда долара в биткойни, създавайки завладяващо съпоставяне във финансовата и икономическата сфера. Въпреки че се очаква Фед да поддържа лихвените проценти стабилни със сигнал за бъдещи намаления, потенциално подкрепящи рискови активи като биткойн, масовото прехвърляне на конфискувани крипто активи от Министерството на правосъдието внася елемент на несигурност на пазара.

Времето на прехвърлянето на биткойн от DOJ, точно преди съобщението на Фед, повдига въпроси относно възможна координация или съвпадение. Ако решението на Фед съвпадне с пазарните очаквания за по-лоши перспективи, то може да компенсира всеки отрицателен натиск върху цената на биткойн, причинен от страховете от правителствена разпродажба.

Обратно, ако Федералният резерв изненада с по-твърда позиция, това може да изостри всякакви пазарни колебания, причинени от действията на Министерството на правосъдието. Тази ситуация подчертава как действията на правителството в области, вариращи от паричната политика до правоприлагането, могат да имат взаимосвързани въздействия върху пазара на криптовалута.