защо количеството не се превърна в качество?

Броят на новите монети на борсите расте с огромни темпове. За първото полугодие на 2024 г. броят на обявите на OC надхвърли цифрите за 2023 г. от изчисления Bloomberg, през последните шест месеца 240 монети и токени са добавени към списъците за търговия на водещи платформи.

Експертите отдават безпрецедентната активност на растежа на биткойн след приемането на спот ETF в Съединените щати, базирани на цифрово злато, и действията на американските политици по отношение на регулирането на криптовалутите. Но какво се случва с цените на новите монети? Олег Кешкойн разбра това.

Характеристики на договорите за листинг

За да разберете реалната доходност на новите активи, трябва да анализирате 23 криптоактива от последните листинги в рамките на 30 дни от началото на търговията на борсите Bybit, Binance, KuCoin, OKX. Общият брой монети, които показаха растеж след месец, е четири.

Това означава, че общата успеваемост на активите на пазара в 30-дневния период след началото на търговията е в рамките на 17%. Ако разгледаме всяка борса поотделно, статистиката се променя към по-добро – около 30–40% от жетоните показват растеж.

Най-големите усвоявания след листването са настъпили при KuCoin: от 13-те прегледани монети, три са паднали с повече от 80% през месеца след листването. Останалите са загубили от 10% до 40% за същия период. Само четири обяви показаха ръст или никакъв спад.

Минималните тегления бяха на Binance – до 40%. Съотношението на монетите, които са нараснали, обаче е приблизително същото като на другите борси – около 40%. И това е основната характеристика на сайта – спадът на токените след началото на търговията не надвишава 50% през разглеждания период.

В Bybit максималният спад на новите токени 30 дни след началото на търговията беше 80%, пет от 10 листинга паднаха с повече от 40%, а само четири от 12 монети показаха растеж.

На OKX само три токена от 11 разглеждани са нараснали. Максималното намаление на стойността е регистрирано при 60%, останалите спадове са в диапазона 20–30%.

Възможно е ограниченият спад на Binance и OKX да се дължи на наличието на договори при условията за листване. В края на 2022 г. бившият главен изпълнителен директор на Binance Changpeng Zhao (CZ) разкри едно такова споразумение с екипа на проекта Mithril.

В него се посочва, че ако токен се търгува под определена цена за 15 дни, тогава борсата има право да премахне монетата от списъците за търговия. CZ отговори на твърденията на екипа на Mithril относно премахването на токена MITH от списъка:

„Проверих, след като видях публикацията ви. Ето договорната клауза за справка на вас и на общността. Като цяло спазваме поверителността, стига да не я нарушавате. Гаранционният депозит има за цел да насърчи творците да продължат да работят.”

Ако такива договорености съществуват, тогава OKX и Binance най-вероятно се възползват от тях. Вероятно борсата и проектът определят по-нисък диапазон за цената на актива с възможност за неустойки за втория.

Тенденцията се влошава

Още в началото на 2023 г. анализаторите посочиха така наречения ефект на Binance, когато токените показаха средно увеличение от 73% след листване през първите 30 дни от търговията. Експертите отбелязват, че в повечето случаи листването на активи на тази борса има положително въздействие върху цената им поради огромния обем на търговия.

Предположението от преди година се оказа неприложимо днес. Въпреки факта, че борсата Bybit значително увеличи дела си в търговията спрямо останалата част от пазара, превръщайки се във втората по големина платформа след Binance, статистиката за листване показва един от най-лошите резултати.

Общата картина също се промени. от данни към ноември 2023 г. съотношението на успешните към неуспешните обяви беше много по-привлекателно. Борсите показаха положителна динамика, като Binance имаше шест успешни листвания срещу четири неуспеха, а OKX имаше четири срещу две, съответно. Bybit показа 12 успешни проекта срещу 8 неуспешни. KuCoin имаше 12 успешни монети срещу 18 неуспешни монети.

Тенденцията започна забележимо да се влошава около средата на 2023 г., когато биткойнът се търгуваше на около $26 000 и дискусиите за ETF за цифрово злато едва започваха в САЩ. Точно преди последвалия ръст общата капитализация на криптовалутите се е увеличила 2,5 пъти.

От това можем да направим неочаквано заключение: броят на успешните проекти в списъците вероятно ще бъде по-висок, когато пазарът на криптовалута е спокоен или пада. Когато пазарите се покачват, обявите стават по-малко сигурни инвестиции.

От август 2023 г. средните стойности приемат формата, която се наблюдава и днес. Кумулативният резултат на миналогодишните „победители“ обаче беше 29%, което е двойно повече от наблюдението за нови листвания на борсите Bybit, Binance, Kucoin, OKX с общ процент на успех от около 15%.

Разбира се, можете да преброите различни периоди, като вземете например данни за 90 дни след листването, но това само ще разшири статистиката, без да отговаря на въпроса какво да правите след прехвърлянето на монетата на борсата.

Цялостната пазарна тенденция показа, че най-малко до средата на юли 2024 г. статистически е най-добре да се продава направо и да не се купуват нови обяви. А най-сдържаният спад на токените беше на борсите Binance и OKX.

Също така си струва да се отбележи: токените, които показаха положителна динамика, са уникални с това, че се търгуват на поне три големи борси. Стартът на търговия само на една или две борси обикновено има отрицателно въздействие върху цената на монетата.

Токените с положителна динамика включват: Notcoin (NOT), LayerZero (ZRO) и Aethir (ATH). Това обаче не говори за перспективите като цяло, а само за по-голямата вероятност токенът да не падне с 80% или 90% през първите седмици на листване на големите борси.

Открихте грешка в текста? Изберете го и натиснете CTRL+ENTER