“Да”, “не”, Web3Net. Как работят децентрализираните пазари за прогнози

Пазарите за прогнози (PM) съществуват в интернет от около 30 години, а през 2024 г. техните Web3 версии станаха наистина популярни на фона на предизборната надпревара в САЩ. Сергей Голубенко разбра как една идея на австрийската икономическа школа се превърна не само в отделен бизнес, но и в цяла теория за изграждане на по-добро общество.

Първи прототипи

RP е вид спекулативен пазар, на който потребителите търгуват с прогнози за изхода от предстоящи събития, използвайки динамични отворени платформи.

Страничен продукт на механизма е статистическата информация. Той помага на учените и бизнеса да разберат връзката между социалното поведение и различните политически и икономически фактори.

Един от първите пазари за прогнози е създаден през 1988 г. от група икономисти от Университета на Айова. Целта на проекта Iowa Electronic Markets беше да се проучи точността на колективните прогнози за изхода от икономически и политически събития. Дейностите на платформата са проектирани като нестопански, а залозите са ограничени до $500.

С развитието на Интернет такива сайтове станаха по-достъпни и се превърнаха в модерен пазар за прогнози. Сред ранните проекти на сегмента могат да се разграничат два:

• Холивудската фондова борса е симулатор на филмов пазар, стартиран през 1996 г. Играта предлага търговия с „акции“ (прогнози) и „опции“ за филми, актьори, режисьори. През 2006 г. потребителите на платформата успяха да предскажат правилно 32 от 39 номинирани за Оскар и седем от осемте победители. Сред клиентите на услугата са холивудските студия MGM и Lionsgate;
• Hypermind е борса за прогнози, работеща от 2000 г., където можете да залагате виртуални пари на политически, спортни и финансови събития. Мултинационалните компании бяха сред първите, които се възползваха от големите данни за корпоративни цели. През годините клиентите на борсата включват Hewlett-Packard, Corning, Renault, Eli Lilly, Pfizer, Siemens, Masterfoods и Arcelor Mittal.

Как работят пазарите за прогнози?

Пазарите за прогнози на Web3 са структурно подобни на класическия хазарт, но оперативният актив тук са криптовалутите. Крайната цена на жетоните, чрез покупката на които потребителите правят залози, е свързана с определено събитие или параметър.

Темите за прогнози могат да варират от резултати на олимпийски игри до изменение на климата и президентски избори. RP могат да бъдат разделени на няколко типа според сложността на прогнозата, целта на приложение и количеството на входните данни:

• двоичен. Включва избор между два обекта, например залог за един от двама кандидати за президент;
• категоричен. Участниците са помолени да изберат един от многото слотове, например да познаят коя криптовалута от първите 10 по стойност ще бъде на трето място през август 2025 г.;
• скаларен. Пазар, където резултатът може да бъде всичко в плъзгаща се скала логаритмични пазарни правила за точкуване. Позволява на участниците да получават награди въз основа на това колко близо са били до действителния резултат. Един от начините да използвате този метод е да се опитате да предвидите цената на даден актив;
• комбинативен. Осигурява голям брой комбинации от променливи. Например коя L2 мрежа с най-скъпи транзакции, но в същото време и най-висока скорост, ще стане лидер в TVL за годината.

Помислете за фиктивен пример, включващ уволнението на Гари Генслер: „Ще напусне ли председателят SEC вашата публикация до 1 февруари 2025 г.?“

Най-често срещаните бинарни пазари предлагат два взаимозаменяеми токена: „Да“ или „Не“. Тези активи се търгуват от 0% до 100%, което се изразява в ценови еквиваленти от $0 до $1, което в крайна сметка представлява консенсуса на участниците.

Потребителите, вярващи в положителния резултат от прогнозата, купуват токена „Да“ за $0,50 с 50% шанс Gensler да бъде уволнен. Тези, които вярват, че това няма да се случи, купуват токена „Не“.

Ако с наближаването на крайния залог се появят новини и слухове, все повече и повече хора ще бъдат уверени в оставката на Генслер, цената на опцията „Да“ ще се повиши, а противоположната ще падне. Ако прогнозата се сбъдне, притежателите на токена „Да“ ще забогатеят до $1 на акция, а тези, които залагат на „Не“, ще загубят инвестицията си.

За потребителите на RP има два основни метода за изчисляване на плащанията за правилна прогноза. В първия размерът на възможните печалби е фиксиран от самото начало, което ви позволява по-точно да изчислите наградата. Във втория плащанията са организирани като parimutuel (общо) – наградният фонд се разпределя между всички победители и в този случай е по-изгодно да залагате срещу мнозинството.

Колективен ум

Пазарите за прогнози се използват като инструмент за оценка на вероятността от предстоящо събитие. Поддръжниците на този метод вярват, че данните за променящите се настроения на тълпата могат да разкрият защо и как се случва промяната.

Значителен принос за теоретичното обосноваване на RP има виден представител на австрийската икономическа школа, нобелов лауреат Фридрих фон Хайек. В статията „Използването на знанието в обществото“ (1945) той твърди, че информацията в обществото е разпределена, а пазарите са ефективен механизъм за нейното агрегиране, който служи за вземане на по-информирани решения. Неговите идеи формират основата на хипотезата за ефективните пазари и вдъхновяват разработчиците на RP да създават платформи, които използват „колективна мъдрост“.

В началото на 2000-те американският икономист Робин Хансън разработи концепцията за футархия. Тази хипотетична система на управление предполага, че основната цел на правителството е да увеличи максимално социалното благосъстояние. За да го постигнете, трябва да определите ясни параметри: икономически растеж, ниво на щастие на населението и други измерими показатели.

Хенсън вярва, че ако участниците заложат пари или други реални ресурси в RP, те са мотивирани да правят честни и обмислени прогнози. Това трябва да подобри точността на прогнозите и съответно ефективността на управлението.

Потенциалът на колективното съзнание на хората е добре уловен в бестселъра на Джеймс Суровиецки „Мъдростта на тълпите“. Авторът му твърди, че добре проектираните пазари за прогнози ще разкрият знанията, съхранявани в различни групи от хора, и ще подобрят точността на прогнозите, за разлика от индивидуалните проучвания на експерти.

Децентрализирани пазари за прогнозиране

С развитието на Web3 пазарите за прогнози започнаха да работят във формата dapps и придобита децентрализация, прозрачност и частична анонимност. Нека да разгледаме основните проекти на сегмента.

Полимаркет

Децентрализираната платформа Polymarket е основана от американеца Шейн Коплан през 2020 г. Dapp ви позволява да залагате на съществуващи събития, както и да създавате нови.

Участниците търгуват дялове от резултатите. Колкото повече потребители залагат на определен резултат, толкова по-висока ще бъде цената на акциите. Ако прогнозата е вярна, участниците на пазара получават награди пропорционално на инвестираните пари.

Платформата гарантира анонимност чрез липсата на KYC процедура, но не е защитена от регулаторни рискове в бъдеще. През 2022г CFTC вече глоби стартъпа с 1,4 милиона долара за нерегистрирани дейности.

Polymarket работи в мрежата Polygon L2 с относително ниски транзакционни разходи и благодарение на интелигентните договори транзакциите се обработват безопасно и навреме. За стабилното функциониране на RP с голямо количество данни и индикатори проектът използва системата Optimistic Oracle UMA blockchain oracle.

Освен това потребителите могат свободно да напуснат пазара, преди той да приключи, благодарение на AMM.

Популярността на платформата нараства от май 2024 г. на фона на предизборната надпревара в САЩ. През същия месец проектът привлечени Инвестиция от 70 милиона долара за два кръга. Средства бяха предоставени от General Catalyst, DragonFly Capital, ParaFi Capital, Vitalik Buterin и други.

Според ДюнВ допълнение към рекордния ръст на обемите на транзакциите през юли, повече от 65 000 нови потребители са се регистрирали в платформата през месеца, което е почти 16-кратно увеличение в сравнение с април 2024 г. Проектът все още няма собствен токен.

Гнозис

Основната характеристика на протокола Gnosis, стартиран през 2015 г., е прилагането на принципите на децентрализация и свобода чрез DAO. През 2020 г. GnosisDAO се появи, за да управлява според футархичния модел.

Екипът на проекта е разработил специален тип актив – Gnosis Conditional Tokens. Този тип токен е предназначен за създаване на прогнозни пазари и други приложения, които зависят от определени условия. Те позволяват активите да бъдат разбити на различни сценарии, като всеки токен представлява резултат въз основа на конкретно събитие.

През април 2020 г. екипът на Gnosis представи платформата Corona Information Markets, която може да предостави прогнози за различни аспекти на пандемията COVID-19. През юли същата година DXdao стартира децентрализирания пазар за прогнози Omen.eth.

Екосистемата включва още:

• Azuro Protocol (AZUR) – протокол за настройка на RP на трети страни;
• Multisig портфейл Сейф;
• DEX CoW протокол;
• EVM-съвместима странична верига Gnosis Chain;
• платежна система Gnosis Pay;
• токен GNO.

Мрежата Gnosis Chain има високо ниво на децентрализация и изисква само 1 GNO за настройка на нов валидатор. Според Дюнкъм 23 август 2024 г. броят на проверяващите надхвърля 231 000.

Предвестник

Една от първите компании за Web3 решения в областта на прогнозните пазари. Augur е основана през 2014 г. от Джак Питърсън и Джоуи Круг. Виталик Бутерин действа като консултант на компанията за развитие на Forecast Foundation.

През април 2015 г. екипът на Augur пусна първия си интелигентен договор в блокчейна Ethereum. Проектът започна етапа на бета тестване през март 2016 г. Две години по-късно платформата стартира официално.

През юли 2020 г. протоколът Augur v2 стана достъпен. Едно от основните нововъведения беше прехвърлянето на уреждането на залози в доларов еквивалент и плащане с помощта на DAI. Договорът за REP токен е мигрирал към новата версия.

През ноември 2021 г. Forecast Foundation се присъедини към организацията DXdao зад разработването на Omen.eth.

Сред другите Web3 проекти в сегмента на пазарите за прогнозиране си струва да се подчертае:

• Полкамаркетс — работи в мрежите Ethereum, Moonbeam, Moonriver, Polygon, използвайки USDT. Пазарите използват AMM за поддържане на ликвидност, а неговите доставчици получават дял от таксите за транзакции. За да създадете свой собствен RP, ще ви трябват 1000 жетона POLK;
• SX мрежа — платформа за прогнози, създадена през 2021 г. SX токенът осигурява сигурност и управление на SX Bet. SX Network blockchain е EVM-съвместима мрежа, която работи с Ethereum и Polygon. От стартирането си през 2019 г. блокчейнът е обработил над $400 милиона обем на залагане;
• Клерос (PNK) — децентрализиран арбитражен протокол за разрешаване на спорове във веригата икономика чрез RP;
• Размяна на палачинки е децентрализирана борса, която въведе пазар за прогнози в мрежата Arbitrum, която работи на базата на AI технология – моделът Allora Network. Можете да залагате на движението на курса на криптовалута на всеки 10 минути. За успешна прогноза участниците получават дял от наградния фонд;
• Вега е мрежа, поддържана от Coinbase Ventures и използваща мрежовата инфраструктура на Cosmos. Фокусиран върху вечни фючърси. В актуализацията на екипа докладвани относно предстоящото присъединяване към Република Полша.

Изводи

Някои пазари имат слабо участие, което ограничава получаването на надеждна информация поради липса на ликвидност. При RP, използващи AMM, си струва да се вземат предвид рисковете от приплъзване. Освен това не трябва да забравяме, че пазарите са обект на манипулация и не всички аспекти на обществото могат да бъдат количествено предвидени.

Открихте грешка в текста? Изберете го и натиснете CTRL+ENTER